本
文
摘
要
导LEAD语
上期,我们聊了证监会利用北斗卫星稽核獐子岛财务造假,所谓“失踪”的扇贝,不过是獐子岛为遮掩财务问题拿出的一套“说辞”罢了。獐子岛的案例对审计内控具有非常好的指导意义,也开创了监管部门高科技反舞弊的先河。
周一,A股登上新闻联播,亿万股民沸腾,号称人均浮盈2万元。借着市场的东风,我们聊一康美药业（2018年中药行业市值排名第四）是如何用一套“蠢到极致”的造假组合拳把自己打入垃圾股序列。
正文大概2000字,阅读需要2.0分钟
01 康美药业
1997年
康美药业成立1997年由马兴田创立,时为“广东康美药业有限公司”,2000年通过股份制改组,成为股份有限公司。2001年
2001年上交所上市
2001年康美药业登陆上交所,股份代码600518.SH,上市价12.57元,当时收盘即为36.42,首日涨幅达189.74%,成为资本市场宠儿。
2006年利润破亿
2001年上市后进军中草药行业,06年净利润首次破亿。至2016年时,其声称的净利润达到33亿。发展迅速。
搭着彼时飞驰的经济列车,许多如今"堕落"的公司在那时都经历过“高光时刻”。其他公司高光后留下的是令人唏嘘的照片,而康美药业留下了一首脍炙人口、曲风优美,至今日仍然有传唱的《康美之恋》。
马兴田唱着《康美之恋》,2018年5月达到人生巅峰,康美药业市值破千亿。而如今,仅剩下1/10在地板上躺着,等待未决的命运。
02一份公告,让康美波涛汹涌
2018年12月28日晚,康美药业收到中国证监会立案调查公告,资本市场哗然。证监会认为,康美药业披露的2016~2018年财务报告存在重大虚假,涉嫌违反《证券法》第63条等相关规定。包括使用虚假银行单据虚增存款，通过伪造业务凭证进行收入造假，部分资金转入关联方账户买卖本公司股票等。
2019年4月30日,康美主动发布了一份“甩锅”公告,
大意为：
“对不起各位,是会计粗心,算错账了”
“算错多少呢？”
“不多，也就300来个亿。”
自2001年起为它连续服务了18年的广东正中珠江会计师事务所当场不服。欺负谁呢？哪家的会计师有本事能把300亿货币资金给你算漏了？
一语点醒证监会：
哦，对！
如果认真审计,能把300亿算漏？
经康美药业提醒, 证监会5月9日给
广东正中珠江会计师事务所
下发调查通知书,
查是否存在“共同舞弊”。康美药业成功的把合作了18年的会计师事务所一起拖进深渊。可谓
友谊的小船,说翻就翻
友谊的小船翻了,掉水里的不止康美与正中珠江。
利元亨、科前生物和联瑞新材三家准备在科创板上市的企业,因会计师事务所为正中珠江,其审核状态先后由“已问询”变更至“已中止”。一口气将上交所科创板发行上市审核页面“中止审核”栏中数字由“1”变为“4”。
彻底决裂,但正中珠江此时已经被“坑”到发蒙。
时隔20日,正中珠江回复问询:
"康美药业存在使用不实单据和业务凭证造成货币资金及收入成本等项目核算未如实反映款项收付的情况，导致未能真实反映公司的货币资金"。
整个回复的大意为：
“注意！注意！”
“我没有参与造假,也不是我水平不够,更不是我不认真”
“而是,那个昧良心康美药业它乱来!”
“是他用假单据、假凭证来忽悠我”
“而且,我明明出具了“保留意见”的非标建议啊...”
03接下来,康美数据自爆
就在正中珠江回复问询后不久, 康美5月28日晚间, 康美新出一个数据，称300亿元“消失的现金”中有201.43亿元调整至存货,并追溯调整2016年和2017年年报。
这是什么概念？
未调整前，康美2016年年报中的已有存货为126亿元.加上这次追溯调整的,
总数便达到了近314亿(126+179.34+8.55),
而2016年康美药业总资产不过548亿元。存货达资产的57%
如果再横向对比,其余5家做中药的公司——同仁堂、佛慈制药、寿仙谷、香雪制药、陇神戎发，2016年末存货加总起来不过61.40亿元。
一家存货=其余5家存货的6倍
这....
匪夷所思。
如果引入一个“金融指标”：存货周转天数。它代表企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。在调整前, 康美的存货周转天数为266天,加上其他五家的平均为279天,勉强算作正常。但调整后周转天数达到了662天。
叹为观止,
如果这是真的,那康美真是一家神奇的公司...
不仅如此,
在调整前, 康美2016年新增存货为20亿元, 调增存货179亿元,合计2016年
新增200亿元
这又是什么概念呢？2016年,商务部药品流通统计系统数据显示，全国中药材类销售总额553亿元其中10.25亿美元为出口额，也就是说，
全国中药材内销总额为486亿元。
这还是含税金额。
如果按照13%扣税,那么实际为
486×0.87=422.82亿元
康美新增200亿元,全国内销486亿元,
一算,厉害了。
如果是真的,相当于康美2016年
买了全国一半的中草药
这波数据自爆简直是叹为观止。
正如管清友嘲讽的：
“
十年前的上市公司,大家认认真真造假，
现在连造假都不认真,没有匠人精神，
简直是在侮辱投资者和监管者的智商
”
文章都看完了，还不点个赞。
