本
文
摘
要
9月24日，证监会一纸判决书拟罚陆克平2734万，并判其终身市场禁入。
“持续时间长、手段特别恶劣、涉案数额特别巨大，严重扰乱市场秩序并造成严重社会影响”，判决书中连用两个“特别”和“严重”，可见证监会真的怒了。
自今年1月7日公告收到证监会调查通知书起，江苏四环生物历时9个月的调查，终于落下帷幕。
这位曾在胡润富豪榜上与福耀玻璃创始人曹德旺齐名的大佬，一度实控3家上市公司。如今，四环生物披露的告知书，“三宗罪”坐实陆克平涉嫌违法的事实。
陆克平为何就“晚节不保”了？！
01
隐秘入主四环生物，是陆克平的“第一宗罪”。
9月23日，四环生物“自曝家丑”，揭露其在2014年至2018年期间“无实际控制人”的真相——陆克平为背后实控人。
其实，四环生物和陆克平的渊源已久。
根据公开资料显示，四环生物原叫“苏山三A”，是江苏第二家A股上市的公司。虽然早在1993年就在深交所上市，但一直时运不济，从化纤纺织至毛纺织，再到生物医药、房地产，后又进入苗木行业，历经多次更名和主业变更。
2001年3月，时为振新股份（四环生物前身）第一大股东的江阴市振新毛纺织厂分别以3.11亿元、9807万元向江苏阳光集团公司购买了北京四环生物工程制品厂及江苏省江阴制药厂，进入医药行业。
（图片来源：江苏阳光2018年年报）而陆克平，自1986年起就担任江阴市精毛纺厂（江苏阳光集团前身）的厂长及党支部书记，直至调查结果下达前，他还是阳光集团总经理及执行董事。
2010年，控股股东江阴市振新毛纺厂开始减持四环生物。到了2012年左右，四环生物成为无实控人的上市公司。①
也就是在这时，躲在暗处的“阳光系”开始粉墨登场。
陆克平拉上了王洪明（江苏阳光的高管）在2014年一季度一同出现在四环生物前十大股东之列。有意思的是，2017年7月，王洪明因两次举牌四环生物，深交所曾问询其是否与其他股东存在一致行动关系，遭到其矢口否认。
为了向外界继续传达“无实控人”的谎言，陆克平可谓是煞费苦心。
他通过其实际控制的阳光集团及其他银行账户转账、直接存入现金等方式为四环生物4名投资者，累计提供近5亿元资金。②
根据告知书显示：
2015年10月23日至11月20日累计向赵红提供资金1.395亿元，
2015年12月21日至28日累计向华樱提供资金9000万元，
2015年10月23日累计向倪利锋提供资金 8200 万元，
2016年4月5日至10月10日累计向何斌提供资金 1.88亿元。涉案期间，四人在四环生物股东大会上投票表决情况与陆克平控制账户的投票表决情况高度一致，存在一致行动关系，构成一致行动人。
（数据来源：公司公告）截至今年上半年末，四环生物前十大股东中，7人合计持股34.58%，都和陆克平有着密切的“关系”。证监会调查发现，截至2018年4月，陆克平控制的持股数量已占到四环生物总股本的39.42%。③
“垂帘听政”四年秘而不宣，显然不是因为陆克平为人低调，其间不可告人的秘密很快“呼之欲出”。
02
涉嫌上市公司关联交易违规，是陆克平的“第二宗罪”。
一向“低调”的陆克平，这次“狐狸尾巴”总算开始显露：
2014年10月，陆克平控制的阳光集团子公司（江苏阳光置业有限公司）向四环生物子公司（新疆爱迪新能源科技有限公司）以5345万元转让了阳光敔山湾花园9号至19号的11间商铺。然而，此次关联交易并没有披露在2014年年度报告上。
除此以外，陆克平还利用大股东身份及其一致行动人控制多个账户在限制交易期限内继续买卖股票。累计买入 6.27亿股，累计买入金额43.21亿元；累计卖出2.72亿股，累计卖出金额19.51亿元。④
其中，陆克平控制儿子陆宇、老婆郁琴芬、徐伟民（原江苏阳光董秘）等13个证券账户和2个权益工具，在2014年2月21日（持股达到5%）至2018年4月11日（持股达到39.42%）期间，持续买入四环生物，并且在持股达到5%和每增加5%，以及持股比例达到30%触发要约收购时，陆克平均未公告。
或许是因为直接控制证券账户太过显眼，陆克平又采用了一种更为隐蔽的资管计划持股方式：
阳光集团先以某自然人名义设立南华光华5号资产管理计划，再让其与光大证券签订收益互换协议，约定光大证券买入四环生物股票，同时光大证券根据委托人意愿在股东大会上进行投票表决；
此外，张惠丰（曾任阳光集团江苏分公司总经理）作为委托人设立齐鲁证券资管—民生银行—齐鲁星月3号 *** 资产管理计划买入四环生物股票，股票表决权归陆克平所有。⑤
因为涉嫌违规关联交易，证监会在判决书中最终对四环生物给予警告，处于60万元顶格处罚；对时任董事长孙国建给予警告及20万元罚款，公司相关高管被给予警告及3-6万元罚款；对陆克平及其余4名一致行动人处以48万元罚款。
不过在这之前，执掌大印的陆克平却遭遇了“拦路虎”。
03
打压其他股东，输送利益，是陆克平的“第三宗罪”。
拥有众多股份，获得爆表投票权的陆克平开始“兴风作浪”、“扫清障碍”：
2014年10月，“阳光置业”和新疆爱迪四环生物那场并未披露的关联交易中，价格远远高于市价2700万元；
2015年2月，“阳光控股”与北京四环签订《存量房买卖合同》，以低于同期市场价20%的价格购得北京四环的三套房屋。两项低买高卖的“恶行”，股东广州盛景看在眼里，记在心里。
2015年12月，忍无可忍的广州盛景终于爆发。
当年6月，四环生物拟通过非公开发行股票增资40亿元并收购三家生态农林公司100%股权（和阳光集团存在关联）的议案，虽然在2015年9月第二次临时股东大会被否决。
但到了12月，四环生物又与多家签订了巨额苗木购销合同，其中四家签约对方均与江苏阳光存在直接或疑似关联关系。
“公司采购了几个亿的苗木资产，我们都是在看到年度报告后才知道的。”广州盛景的股东气不打一处来。 ⑥
在完全没有支付能力的前提下签订这些合同，直接导致四环生物损失了唯一赚钱的子公司北京四环30%的股权，同时子公司江苏四环100%股权还要被拍卖。而受益方却是背后的阳光系公司。
这还没结束，2015年11月起，四环生物子公司又与江苏阳光控股或参股的三家公司签订了三大工程项目，然而截至今年6月末，这三大工程不仅进程堪忧，还为四环生物账面增添一大笔卖不出去的存货。
实在看不下去的广州盛景（持股3%），屡次在股东大会上提出增加临时提案，要求罢免未勤勉尽责的“阳光系”董事并重新选取董事、解除并重启对不合理合同的调查。
但是，几乎全部被手握大把表决权的“阳光系”否决。无论是罢免董事议案还是启动调查议案，最终都以“表决结果同意票未达到出席会议有效表决权股份总数的二分之一以上，该议案未通过”结束。
更让人感到离谱的是，在广州盛景向2016年第一次临时股东大会提交临时议案后，阳光系直接取消改至2个月后进行。⑦
面对“一手遮天”的阳光系境况，广州盛景于2016年9月30日分别向证监会等监管部门举报，并在2017年1月搜集了证据，对临时提案予以特别公告，最终迎来了深交所的关注函。
也正是因为明地里的大股东和暗地里的大股东对垒，陆克平背后犯罪的事实最终被揪出。
实控人易主秘而不宣，暗地操控关联交易，打压股东谋取好处。陆克平一系列娴熟的资本腾挪，复杂的手段运作，最终得到了“报应”。
据证券市场红周刊报道，此次调查由证监会稽查总队直接启动，而非由江苏证监局发起，可见对其重视程度，规格之高。
曾经的“毛纺巨子”在 “撤离”今年退市的海润光伏时还 “狠捞了一笔”，他怎么也没想到在四环生物上的“稳当操作”会遭遇“滑铁卢”。
现在，已经年过七旬的“老姜”，下半生可能真的再与资本无缘了。（完）
注：
①：市值风云，《四环生物背后提线人：阳光系大佬陆克平操纵19个账户》，2019年9月24日。
②：新浪财经，《最低调上市公司老板浮出水面：陆克平控制四环生物4年未披露 被认定行为恶劣》，2019年9月22日。
③：新浪财经， 《毛纺巨头陆克平的资本梦：起于江苏阳光，盛于海润光伏，终于四环生物》，2019年09月24日 。
④：券商中国，《实控人易主却秘而不宣！江苏富豪暗地操控这家A股公司5年 还跟券商收益互换瞒天过海》，2019年9月24日。
⑤：凤凰财经，《5年套现数十亿手法曝光 “造系”大佬陆克平折戟四环生物》，2019年9月25日。
⑥：王俊仙，华夏时报，《四环生物股东“暗战”不断 巨额苗木采购遭质疑》，2016年5月27日。
⑦：财联社，《“阳光系”的隐秘资本局：四环生物“棋子”身份曝光》，2019年9月23日。
